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10日，美國(guó)佛羅里達(dá)州邁阿密市中心上空烏云密布。從加勒比海地區(qū)橫掃而過(guò)的超強(qiáng)颶風(fēng)“艾爾瑪”當(dāng)天登陸并帶來(lái)暴雨和風(fēng)力超過(guò)每小時(shí)100英里的強(qiáng)風(fēng)。風(fēng)暴潮淹沒(méi)了街道，電力故障在數(shù)小時(shí)之內(nèi)蔓延。
與此同時(shí)，商品交易員也需要面對(duì)“不眠之夜”。剛剛經(jīng)歷了颶風(fēng)“哈維”的沖擊，多個(gè)因不可抗力而停產(chǎn)的重要原材料生產(chǎn)基地完全恢復(fù)尚需時(shí)日。如今，“艾爾瑪”究竟會(huì)帶來(lái)多少損失尚不得而知，但商品市場(chǎng)的波動(dòng)恐仍難平復(fù)。
部分化工品漲價(jià)傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)
颶風(fēng)“哈維”來(lái)襲后，美國(guó)四大醋酸乙烯(VAM)生產(chǎn)商均受到影響。塞拉尼斯位于德克薩斯州的30萬(wàn)噸裝置及陶氏的乙烯裝置等紛紛關(guān)停。據(jù)國(guó)聯(lián)證券測(cè)算，這四套裝置合計(jì)產(chǎn)能138.5萬(wàn)噸，占美國(guó)總產(chǎn)能82%。
分析師閆磊對(duì)上證報(bào)記者表示，至9月中旬，塞拉尼斯已有逐步恢復(fù)的預(yù)期，利安德巴賽爾仍需時(shí)間恢復(fù)。美國(guó)是醋酸乙烯主要的出口供應(yīng)方之一，出口方向?yàn)闅W洲和南美地區(qū)。美國(guó)主要裝置關(guān)停致使全球醋酸乙烯供應(yīng)平衡被打破，9月份歐洲需求恢復(fù)期，歐美進(jìn)口商積極至亞洲尋貨，中國(guó)主要供應(yīng)商現(xiàn)貨大量出口，導(dǎo)致內(nèi)貿(mào)貨源緊張。
數(shù)據(jù)顯示，在部分廠商大幅上調(diào)報(bào)價(jià)的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)醋酸乙烯價(jià)格出現(xiàn)明顯漲勢(shì)。截至11日，主流華東市場(chǎng)價(jià)格收盤在7875元/噸，較8月25日收盤價(jià)格漲幅達(dá)22.09%。
對(duì)于聚合MDI，分析師蔣翼宇分析，今年全球供應(yīng)格局發(fā)生轉(zhuǎn)變，國(guó)內(nèi)外裝置頻現(xiàn)不可抗力及裝置故障等消息，致使全球MDI市場(chǎng)供應(yīng)緊缺，中國(guó)科思創(chuàng)、亨斯邁將會(huì)加大對(duì)美洲的供應(yīng)，中國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)貨由此持續(xù)緊張。
據(jù)測(cè)算，美洲地區(qū)目前投放產(chǎn)能約134萬(wàn)噸，其中陶氏及科思創(chuàng)累計(jì)產(chǎn)能63萬(wàn)噸/年，占美洲產(chǎn)能的49%左右.這意味著美國(guó)生產(chǎn)商對(duì)當(dāng)?shù)丶爸苓吂⿷?yīng)將收窄近50%左右。
蔣翼宇表示，近期美國(guó)颶風(fēng)連連，美國(guó)部分MDI裝置重啟時(shí)間或?qū)⒀舆t。加之颶風(fēng)風(fēng)力十足，對(duì)美國(guó)建筑有所損壞，而聚氨酯外墻保溫在歐美地區(qū)應(yīng)用廣泛，此次颶風(fēng)對(duì)建筑有所損壞或?qū)⒓哟蠛笃诿乐薜貐^(qū)對(duì)MDI的需求量。
張艷秋表示，“哈維”颶風(fēng)直接導(dǎo)致了美國(guó)多套甲醇裝置停車，美國(guó)甲醇價(jià)格大漲，提振了我國(guó)市場(chǎng)情緒。西北部分裝置降負(fù)檢修，供應(yīng)明顯減少，再加上期貨聯(lián)動(dòng)上行影響，9月初國(guó)內(nèi)甲醇價(jià)格持續(xù)大幅走高。
原油市場(chǎng)仍偏利空
能源方面，“哈維”導(dǎo)致美國(guó)煉廠利用率降至七年來(lái)低點(diǎn)，但墨西哥沿岸的石油及石化產(chǎn)能并未受到重創(chuàng)。部分在颶風(fēng)來(lái)襲之前或之后關(guān)閉的煉廠目前都已經(jīng)開(kāi)始復(fù)產(chǎn)。
分析師張剛在接受上證報(bào)采訪時(shí)表示，“艾爾瑪”的風(fēng)力已升至“極度危險(xiǎn)”級(jí)別。雖然“艾爾瑪”經(jīng)過(guò)地區(qū)并沒(méi)有太多的原油產(chǎn)量及煉廠設(shè)施，但是其港口作業(yè)將會(huì)受到較大的影響，進(jìn)而影響成品油消費(fèi)。短期來(lái)看，未來(lái)美國(guó)原油走勢(shì)因“艾爾瑪”的影響而充滿未知，“艾爾瑪”對(duì)油價(jià)整體來(lái)說(shuō)仍偏空，這將對(duì)油價(jià)形成壓制。但隨著颶風(fēng)褪去，紐約和布倫特之間的價(jià)格差將得到修復(fù)，將對(duì)油價(jià)形成部分支撐。
分析師高健認(rèn)為，颶風(fēng)天氣的最終影響還要看當(dāng)時(shí)國(guó)際油價(jià)的具體情況。倘若油價(jià)處在階段性高點(diǎn)，極易引發(fā)投資者高位獲利了結(jié)，從而施壓油價(jià)。相反，在油價(jià)降至低位時(shí)，投資者反過(guò)來(lái)會(huì)炒作利好消息，將油價(jià)再度拉升。
據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，2008年以來(lái)，美國(guó)受颶風(fēng)影響導(dǎo)致原油、煉油活動(dòng)中斷較為嚴(yán)重的有2008年的Gastav和Ike颶風(fēng)及2012年的Isaac颶風(fēng)。IEA的數(shù)據(jù)顯示，兩次颶風(fēng)分別造成110萬(wàn)桶/天和130萬(wàn)桶/天的產(chǎn)量中斷，影響大于“哈維”颶風(fēng)。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，一方面產(chǎn)量曲線可以明確看到前兩次的原油中斷效應(yīng)持續(xù)時(shí)間均僅1至2周。另一方面，當(dāng)前美國(guó)原油產(chǎn)出水平與之前相比不在一個(gè)量級(jí)上，生產(chǎn)重心也由常規(guī)轉(zhuǎn)移到更深入內(nèi)陸地區(qū)的頁(yè)巖油，主產(chǎn)區(qū)除Eagle ford外，基本未受影響，有充分的騰挪空間。因此，無(wú)需修正此前對(duì)產(chǎn)量的觀點(diǎn)。
在農(nóng)作物方面，洲際交易所期棉合約上周五觸及高位。不過(guò)，分析師王文深認(rèn)為，美國(guó)颶風(fēng)將影響美豆的出口船期和南部的大豆收割進(jìn)度，但主要影響的應(yīng)該是美國(guó)的棉花市場(chǎng)。目前來(lái)看，對(duì)農(nóng)業(yè)商品價(jià)格和出口影響不大。
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